從號(hào)稱“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”的２０１３年開(kāi)始，人們普遍享受著互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)生水起，也眼見(jiàn)著其中的泥沙俱下。新華社記者調(diào)研發(fā)現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融在充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)特色的同時(shí)，金融風(fēng)險(xiǎn)也在集聚。隨著全方位監(jiān)管逐步到位，互聯(lián)網(wǎng)金融正迎來(lái)“合規(guī)元年”。
異�；鸨� 火爆“異常”
火爆，異常的火爆�？峙聸](méi)有別的詞更能形容互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的蓬勃態(tài)勢(shì)。
猴年除夕當(dāng)日，微信紅包參與人數(shù)達(dá)４．２億人，收發(fā)總量超過(guò)８０億個(gè)；春晚幾小時(shí)內(nèi)，超過(guò)１億人通過(guò)支付寶“咻”走８億元紅包。
如此“紅包雨”，靠的正是互聯(lián)網(wǎng)支付幾何級(jí)速度的普及。不僅如此，各種互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品也發(fā)展神速。僅一個(gè)余額寶，短短兩年半時(shí)間，用戶數(shù)已占到全國(guó)人口的近五分之一，資金余額已與一家全國(guó)性股份制商業(yè)銀行的存款數(shù)量相當(dāng)。
而Ｐ２Ｐ網(wǎng)貸的交易規(guī)模連續(xù)以３倍左右的速度增長(zhǎng)，從２０１３年的１０００億元出頭飆升至２０１５年的近１萬(wàn)億元，注冊(cè)投資者數(shù)量已達(dá)到１０００萬(wàn)左右。
資本蜂擁而入。“京東金融”年初剛獲得６６．５億元融資，“陸金所”又宣布完成約８０億元Ｂ輪融資……一個(gè)個(gè)數(shù)字，令全球資本市場(chǎng)驚嘆。
世上不會(huì)有無(wú)緣無(wú)故的愛(ài)�；鸨幕ヂ�(lián)網(wǎng)金融，正是從傳統(tǒng)金融行業(yè)的“痛點(diǎn)”和空白點(diǎn)中迸發(fā)。而經(jīng)濟(jì)社會(huì)生活加速互聯(lián)網(wǎng)化，成為互聯(lián)網(wǎng)金融激情四射的源動(dòng)力。
３２歲的深圳白領(lǐng)張倩，月收入近萬(wàn)元，是互聯(lián)網(wǎng)金融的忠實(shí)擁躉。“夠不上私人銀行的待遇，爬不過(guò)炒股的專業(yè)門(mén)檻，又看不上銀行理財(cái)?shù)氖找�，不買網(wǎng)絡(luò)理財(cái)買什么？”張倩說(shuō)。
“服務(wù)真的不一樣！做銀行是甲方思維，對(duì)大客戶才有營(yíng)銷服務(wù)。做互聯(lián)網(wǎng)金融用戶體驗(yàn)是頭等大事，得挖空心思‘寵’用戶。”一位在大銀行干了十幾年、如今跳槽到互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的高管深有感觸。
然而，在互聯(lián)網(wǎng)金融的繁榮火爆中，卻蘊(yùn)藏著種種異常，需要引起警惕。
一些房地產(chǎn)、鋼鐵、制鞋、采礦等原本和金融“八竿子打不著”的企業(yè)，這兩年也都紛紛“轉(zhuǎn)戰(zhàn)”互聯(lián)網(wǎng)金融。一家金融央企負(fù)責(zé)人坦言，原本設(shè)網(wǎng)貸平臺(tái)只為解決自身小貸板塊的資金來(lái)源，沒(méi)想到錢“嘩嘩”地進(jìn)來(lái)，吸金規(guī)模遠(yuǎn)超想象。
北京大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心研究員沈艷分析發(fā)現(xiàn)，越是近期成立的網(wǎng)貸平臺(tái)，存活概率越低。“按理講現(xiàn)在的技術(shù)水平和風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)已大幅提升，實(shí)際情況卻相反。這說(shuō)明后成立的網(wǎng)貸平臺(tái)，目的不單純的可能性比兩年前大得多。”
更令人擔(dān)憂的是，幾乎一夜之間各大城市冒出了諸多裝修豪華的理財(cái)投資公司、財(cái)富管理公司門(mén)店，超市、小區(qū)門(mén)口不時(shí)有“理財(cái)師”推銷，打著“網(wǎng)絡(luò)理財(cái)”旗號(hào)，到處送米送油宣傳保底收益１８％、２０％，一些不明就里的大爺大媽傾囊投入。
“太多形形色色的公司，給自己貼上了‘互聯(lián)網(wǎng)金融’標(biāo)簽。說(shuō)‘套利’都是輕的，有的就是‘披著羊皮的狼’。”網(wǎng)貸平臺(tái)“積木盒子”ＣＥＯ董駿說(shuō)，市場(chǎng)亂象的結(jié)果就是給經(jīng)濟(jì)加杠桿、吹泡沫，讓老百姓受損失。
部分公司背離普惠金融 監(jiān)管滯后缺位
在余額寶成功逆襲后，各種“寶”類產(chǎn)品蜂擁而至。“ｅ租寶”打著“網(wǎng)絡(luò)金融”旗號(hào)，事實(shí)上９５％的項(xiàng)目都是假的，非法集資５００多億元、涉及約９０萬(wàn)名投資人。
今年兩會(huì)期間，銀監(jiān)會(huì)主席尚福林在記者會(huì)上表示，“ｅ租寶”打著互聯(lián)網(wǎng)和Ｐ２Ｐ的幌子，向社會(huì)不特定對(duì)象吸收資金，涉嫌非法集資，目前有關(guān)部門(mén)已經(jīng)立案查處，正在追繳資產(chǎn)，最大限度地挽回?fù)p失。
２月１３日公安部組織建設(shè)的非法集資案件投資人信息登記平臺(tái)正式啟用，首先對(duì)“ｅ租寶”及其關(guān)聯(lián)公司涉嫌非法集資案件的投資人開(kāi)放。
金融風(fēng)險(xiǎn)的突發(fā)性和外衍性再一次殘酷地展現(xiàn)在大家面前。專家指出，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)集中暴露在Ｐ２Ｐ網(wǎng)貸等領(lǐng)域。春節(jié)前公布的《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步做好防范和處置非法集資工作的意見(jiàn)》，明確把Ｐ２Ｐ網(wǎng)絡(luò)借貸列入要密切關(guān)注的非法集資違法犯罪活動(dòng)新的高發(fā)重點(diǎn)領(lǐng)域。
網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，２０１５年底，全國(guó)網(wǎng)貸運(yùn)營(yíng)平臺(tái)達(dá)２５９５家，一年增長(zhǎng)了上千家；與此同時(shí)全年問(wèn)題平臺(tái)達(dá)８９６家，是上年３．２６倍。
“一個(gè)行業(yè)有三分之一公司出問(wèn)題，需要深思。”一位互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)高管直言，互聯(lián)網(wǎng)金融如果無(wú)底線發(fā)展，終將劣幣驅(qū)逐良幣，把行業(yè)引向死胡同。
“實(shí)體經(jīng)濟(jì)困境重重，到哪里找那么多優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，能夠承受那么高的資金成本？”有網(wǎng)貸行業(yè)高管感嘆，網(wǎng)貸平臺(tái)來(lái)錢太多太快，經(jīng)營(yíng)者很容易迷失方向。
“當(dāng)務(wù)之急是區(qū)分李逵和李鬼。”“網(wǎng)貸之家”創(chuàng)始人徐紅偉說(shuō)，倒閉的網(wǎng)貸平臺(tái)中，大約四成是純騙錢的：老板是誰(shuí)不知道，辦公地址和營(yíng)業(yè)執(zhí)照是虛擬的，上面的融資項(xiàng)目信息和圖片也都是從網(wǎng)上扒來(lái)的。而真的Ｐ２Ｐ網(wǎng)貸必須線上經(jīng)營(yíng)，信息真實(shí)公開(kāi)，平臺(tái)不碰錢，客戶的錢直接投到項(xiàng)目上，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。
除了騙子橫行，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展還存在著急于“撲風(fēng)口”、過(guò)于看重規(guī)模擴(kuò)張、缺乏風(fēng)險(xiǎn)控制能力和可持續(xù)盈利模式等突出問(wèn)題。
“很多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)重電商思維，輕金融本質(zhì)；重品牌宣傳，輕投資人教育；重資金端，輕資產(chǎn)端。”一位業(yè)內(nèi)人士指出，有的大量“燒錢”攬客，有的一味抬高投資收益率，不僅背離了普惠金融的定位，也提高了整個(gè)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。
急于“撲風(fēng)口”的還包括部分投資者。不少人在高收益的刺激下，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)心存僥幸。“京東金融”副總裁金麟說(shuō)，中國(guó)投資者教育很弱，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要承擔(dān)起自己的責(zé)任。比如京東股權(quán)眾籌一上線就告訴投資人風(fēng)險(xiǎn)極高，要做好分散投２０個(gè)項(xiàng)目的準(zhǔn)備，三五年要用的錢別放進(jìn)來(lái)。
在累積的問(wèn)題、急迫的心態(tài)面前，給予準(zhǔn)繩、適時(shí)糾偏的監(jiān)管卻滯后缺位�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融能有今天這樣蓬勃的發(fā)展，得益于前幾年監(jiān)管比較包容。但經(jīng)過(guò)一段時(shí)間發(fā)展后，監(jiān)管滯后性也導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)充分暴露。
一些網(wǎng)貸公司借助資金池變成了實(shí)際上的銀行，卻不承受銀行應(yīng)該接受的監(jiān)管；一些網(wǎng)貸平臺(tái)假標(biāo)橫行，不斷擴(kuò)大理財(cái)產(chǎn)品銷售，甚至熱衷線下“貼身”推銷，進(jìn)行“保本保息”等違規(guī)宣傳；有的第三方支付機(jī)構(gòu)販賣客戶信息，挪用客戶資金……
“加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，第一位的是正本清源、去偽存真。如果沒(méi)有標(biāo)準(zhǔn)沒(méi)有紅線，很容易把非法集資包裝成互聯(lián)網(wǎng)金融欺騙百姓。加強(qiáng)監(jiān)管不是限制互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，而是把‘臟水’和‘孩子’區(qū)分開(kāi)來(lái)，潑掉臟水。”中國(guó)社科院金融所銀行研究室主任曾剛說(shuō)。
監(jiān)管不是冬天的肅殺 合規(guī)是春天的萌發(fā)
魚(yú)龍混雜、良莠不齊，催生了互聯(lián)網(wǎng)金融全面監(jiān)管時(shí)代的到來(lái)。
央行行長(zhǎng)周小川在今年兩會(huì)上表示，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融所存在的問(wèn)題不僅要加強(qiáng)監(jiān)管和自律，還要專項(xiàng)整治，以助力互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。
在“互聯(lián)網(wǎng)金融”被連續(xù)寫(xiě)入政府工作報(bào)告的第三年，關(guān)注重點(diǎn)已由“促進(jìn)”轉(zhuǎn)變?yōu)?ldquo;規(guī)范”，意味著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)迎來(lái)合規(guī)發(fā)展之年。
互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域?qū)ｍ?xiàng)整治正緊鑼密鼓。繼十部門(mén)去年年中聯(lián)合發(fā)布《促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》后，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)支付的監(jiān)管細(xì)則也相繼出臺(tái)，Ｐ２Ｐ網(wǎng)貸監(jiān)管細(xì)則結(jié)束了征求意見(jiàn)，股權(quán)眾籌融資試點(diǎn)監(jiān)管規(guī)則正在研究制定中……
一條條新規(guī)、“紅線”直指要害：為防止網(wǎng)貸平臺(tái)卷款“跑路”，要求資金由銀行存管；為防范平臺(tái)自融、非法集資，要求網(wǎng)貸平臺(tái)定位于信息中介性質(zhì)；為防范盜刷和挪用，個(gè)人網(wǎng)絡(luò)支付賬戶根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)不同設(shè)定了不同交易額度。
隨著監(jiān)管細(xì)則相繼出臺(tái)，監(jiān)管逐步全覆蓋，行業(yè)發(fā)展環(huán)境處在重大變化之中，互聯(lián)網(wǎng)金融正迎來(lái)“合規(guī)元年”。
行業(yè)“洗牌”不可避免，但問(wèn)題是：習(xí)慣了監(jiān)管套利的部分企業(yè)是否做好了準(zhǔn)備？在新技術(shù)層出不窮的背景下監(jiān)管又是否看清了前路？
此次監(jiān)管部門(mén)把網(wǎng)貸定位為純“信息中介”，這讓很多網(wǎng)貸平臺(tái)都在重新思考今后的道路�，F(xiàn)在一旦借款方發(fā)生逾期，很多投資者就要求平臺(tái)承擔(dān)責(zé)任。有平臺(tái)就咬牙兌付了，聲譽(yù)不僅不受影響反而提高了，但這其實(shí)是不符合純“信息中介”監(jiān)管要求的。
在銀行、信托等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)都難以打破“剛性兌付”、征信環(huán)境不完善的大背景下，網(wǎng)貸的純“信息中介”之路怕是充滿艱難坎坷；與此同時(shí)，銀行對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)充滿疑慮，有的甚至關(guān)閉了Ｐ２Ｐ支付交易接口；一些經(jīng)營(yíng)不善的網(wǎng)貸公司在洗牌中或?qū)⑼顺�，但目前退出機(jī)制不明確，不少網(wǎng)貸平臺(tái)“一跑了之”。
網(wǎng)貸平臺(tái)目前面臨的尷尬，只是當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)金融前路的一個(gè)縮影，在蓬勃發(fā)展的背后，新技術(shù)、新模式帶來(lái)的新問(wèn)題不斷向監(jiān)管提出新考驗(yàn)。
網(wǎng)絡(luò)銀行一度成為攪動(dòng)傳統(tǒng)銀行發(fā)展的“鯰魚(yú)”，但發(fā)展空間仍受掣肘。“人臉識(shí)別等遠(yuǎn)程開(kāi)戶技術(shù)沒(méi)有國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，監(jiān)管部門(mén)也沒(méi)有提出讓一些大的企業(yè)做試點(diǎn)。”網(wǎng)商銀行副行長(zhǎng)趙衛(wèi)星說(shuō)，“受制于賬戶管理辦法和遠(yuǎn)程開(kāi)戶限制，網(wǎng)商銀行的客戶還沒(méi)有完善的賬戶體系，使得互聯(lián)網(wǎng)銀行業(yè)務(wù)范圍大幅縮水。”
“合規(guī)有個(gè)過(guò)程，整改對(duì)行業(yè)來(lái)說(shuō)需要度過(guò)陣痛期，很多公司要面臨從里到外的改造，一些不合適的商業(yè)模式可能會(huì)淘汰，一批偽金融創(chuàng)新企業(yè)免不了出局。”“螞蟻金服”研究院副院長(zhǎng)李振華說(shuō)，在此過(guò)程中，監(jiān)管越來(lái)越清晰明確，行業(yè)越發(fā)自律令人信任，投資人投資心態(tài)更成熟，才能將互聯(lián)網(wǎng)金融的價(jià)值真正發(fā)揮出來(lái)。
發(fā)展中遇到的問(wèn)題，最終還要靠發(fā)展解決。當(dāng)前，真正融合互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢(shì)和金融本質(zhì)的創(chuàng)新仍然發(fā)展澎湃：支付寶和微信支付正憑著良好的客戶體驗(yàn)和低廉的收單價(jià)格蠶食銀行收單，倒逼銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)更大程度讓利于民；基于電商平臺(tái)的小額消費(fèi)貸款“花唄”“京東白條”便利了客戶支付、促進(jìn)了消費(fèi)；智能手機(jī)用戶超過(guò)６億，購(gòu)物、娛樂(lè)、繳費(fèi)、理財(cái)?shù)缺姸嘈枰鹑诜⻊?wù)的場(chǎng)景，正在開(kāi)創(chuàng)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融新紀(jì)元……
央行副行長(zhǎng)潘功勝在中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)成立大會(huì)上明確提出，希望各互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)緊緊圍繞服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的宗旨，規(guī)范發(fā)展，公平競(jìng)爭(zhēng)，防范風(fēng)險(xiǎn)，善用社會(huì)各界的良好期望和支持，向社會(huì)展現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的良好形象，這樣才能行穩(wěn)致遠(yuǎn)。
“對(duì)于真正致力于科技金融融合創(chuàng)新的主流金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)公司而言，即將到來(lái)的不是冬天的肅殺，而是春天的萌發(fā)。”工商銀行電子銀行部總經(jīng)理侯本旗說(shuō)。